以用户需求为出发点 51公积金管家深耕金融科技垂直场景

　　国内金融科技领域的领军企业主要有三类参与主体，传统持牌金融机构、BATJ等互联网流量巨头，以及垂直场景领头羊。日前，向香港联交所递交了上市申请的51公积金管家属于最后一类。

　　51公积金管家运营实体杭州煎饼网络技术有限公司的母公司JHP FINTECH INC.于1月4日递交的招股书中披露，51公积金管家是中国住房公积金综合服务领域专注于在线消费金融市场的领先金融科技服务提供商。

　　从网络上发布的媒体稿件来看，51公积金管家APP于2014年6月正式推出，起初是一款公积金查询工具，主要向用户提供公积金查询、政策咨询等服务，解决用户因全国各地公积金中心独立运营导致传统公积金查询不便利及不统一的情况。

　　51公积金管家以用户需求为出发点，逐渐成为国内最大的公积金综合服务提供商。截至2018年9月30日，平台累计用户数5270万名，公积金查询成功用户数2050万名。根据第三方研究机构灼识咨询的数据，截至2017年12月31日，按用户数目及公积金导入用户数目(市场份额分别为83.3%及69.4%)计，51公积金管家在中国公积金管理服务市场排名首位。

　　除C端用户外，51公积金管家与商业银行、非银行金融机构(即消费金融公司、持牌网络小贷公司等)及在线消费金融平台等B端客户合作，深度切入到以公积金账户持有人人群为主的助贷、信用卡申请、风险评估、流量开放等增值服务，实现C端用户、机构客户双赢并获取收益。

　　招股书显示，51公积金管家已有140多家金融合作伙伴，包括上海浦东发展银行、中国光大银行(3.99 -0.25%,诊股)、南京银行(6.96 -0.43%,诊股)、广东发展银行等商业银行，以及马上消费金融股份有限责任公司、兴业消费金融股份有限公司以及中邮消费金融有限公司等消费金融公司。部分机构合作期达3年以上。

　　根据灼识咨询报告的资料，51公积金管家是中国首个主要通过向金融合作伙伴提供金融科技解决方案产生收入的公积金综合服务平台。

　　从应用工具到服务平台，成立仅4年的51 公积金管家快速打通了C端用户和B端金融机构两大关键环节，并在商业化上取得了不错的突破。招股书显示，截至2018年9月30日的前三季度，51公积金管家营收已破亿元人民币(货币单位下同)，净利润达4400多万元，超2017年全年净利润。

　　值得一提的是，这个模式独特的地方在于“分润不分风险”。这一点优势在营收大头“贷款促成服务”中体现得尤为突出。据招股书，“贷款促成服务”是指促成用户与商业银行、非银行金融机构(即消费金融公司、持牌网络小贷公司等)及在线消费金融平台之间的借贷合作。51公积金管家促成的所有贷款产品均由外部贷款人直接向借款人提供，51公积金管家不负责收取本金及利率，更不为任何贷款产品提供任何抵押或担保，其收入来源是向机构客户收取服务费。

　　也就是说，在整个借贷过程中，51公积金管家扮演的是用户与商业银行、非银行金融机构(即消费金融公司、持牌网络小贷公司等)及在线消费金融平台之间的撮合者角色。这也成为51公积金管家业务快速健康发展的重要因素之一。

　　招股书显示，2016年该板块实现收入人民币1800万元，2017年则增加到8857万元，2018年前9个月保持了稳健的势头，实现收入7317万元，。目前，这部分收入占公司总营收的七成以上。

　　除此之外，51公积金管家的收入来源还包括“风险评估报告服务”、“导流服务”、“信用卡申请服务”等，多样化业务带动了营收规模的持续增长。据招股书，“风险评估报告服务”2017年同比增长301.29%，2018年前9个月同比增长176.18%，都在当期增速排名中位列第二，仅次于“贷款促成服务”。“导流服务”、“信用卡申请服务”也保持了快速发展的势头，2017年两个板块的收入同比增长分别为199.38%、90.48%。

　　根据灼识咨询的资料，科技支持服务在中国在线消费金融市场的渗透率由2013年的3.9%上升至2017年的12.8%，预计2022年将达到18.6%。在消费升级、金融产业升级的双红利背景下，以51公积金管家为代表的垂直场景龙头型金融科技公司的价值将进一步凸显。