众所周知,国内的手机市场基本填满,跟随每年的换机数量成为一个周期型行业。这是一个非常卷的市场,经过长期竞争活下来的几大手机品牌,都位居全球排名前列。
不过在全球排名靠前的有一家中国手机企业,并没在中国发展,选择非洲这样的新兴市场,避开了最为激烈的竞争,最终成为了非洲手机之王,就是传音控股。
如今的传音控股,已经不单单只做非洲生意,而是迈向全球各大新兴市场。据IDC数据,即使不算功能机的销量,传音控股在2023年以8.1%的市场份额成功跻身全球智能机市场第五。如果仅对比Q4智能手机出货量2820万部,已经可以说是全球第四。
一、去竞争弱的地方
传音手机的成功首先在于其智慧的选择。
能在国内竞争活下来的企业竞争力都不是一般的强。只是龙头的位置就那么几个,即使你也有点实力,但不小心输个一招半式可能就要被挤出擂台。
尤其是手机这样的市场,在国内犹如红海一般,不知淹没了多少知名品牌。
传音06年成立,就瞄准了非洲市场,可谓是明智,是最早进入非洲市场的中国手机品牌,那时候非洲手机普及率还不到10%。而反观国内,那时手机品牌就已林立,外资以诺基亚为首的多个品牌地位稳固,内资众多品牌猥琐发育蠢蠢欲动。
非洲在很多人的印象中都是贫穷落后,没什么消费力,所以想去非洲发展的品牌很少,去了也不会当做重点市场展开工作。
也就代表了,非洲是一个不那么卷的市场,且正因为非洲发展较为落后,对技术的要求不高,一些降配实用的手机已经很适合打开市场。
这可以给传音很多时间慢慢耕耘,以及较高的容错率。
传音的业务很好理解,基本和国内的手机品牌相似。传音以功能手机起家,逐步转向智能机,并发展出智能穿戴业务和智能家居业务,同时具备售后服务和基于安卓的操作系统。
手机业务是目前公司营收的主要来源,在总营收的占比均超过90%。其中智能机在总营收中的占比已经从2016年的62.19%逐步提升至2023年中报的80.5%,功能机对应的占比由 33.95%逐步下滑至11.4%。其智能机价格大概是功能机的六七倍。也就说如果从出货量来说,智能机才仅占一半。因为包括非洲在内的新兴市场智能机市场普及率相对较低,尚处于功能机向智能机的过渡阶段。
过渡到智能机后的玩法就很多了,也给了传音能够量价齐升的空间。
凭借把握这个过渡阶段,传音在非洲的智能机市占率从2015年的14.9%快速提升至2022年的43%以上,与其他厂商拉开了绝对的差距。
为什么这几年传音的市占率提升这么快?
除了传音已经在非洲市场深耕多年,有一定的品牌优势和渠道优势。更多的还在于其能针对非洲市场进行本地化的创新,深受用户喜爱。
传音针对非洲消费者的肤色,研制了“智能美黑”、夜间拍照捕捉技术和暗处人脸识别解锁功能等个性化应用技术;针对非洲国家局部地区经常停电、早晚温差大、使用者手部汗液多等问题,研制了低成本高压快充技术、超长待机、基于环境温度检测的电流控制技术和防汗液USB端口等;针对非洲人爱唱歌的特点,研制了适合非洲音乐的低音、超大音响,以及适合非洲人的收音机功能设计;针对非洲跨运营商通话价格品贵问题,公司推出了“四卡四待”机型,等等。
本地化思考,和用户站在一起,接受度就要高多了。
而这些针对性的设计,却只需要低廉的价格,其功能机均价才60多元,智能机均价不到500元,性价比极高,又戳中非洲用户的心坎。
此外,传音还针对非洲市场打造了多个爆款 APP,涉及音乐、浏览器、阅读、游戏平台、移动支付等多个领域。此部分业务可以独立运营于任何品牌的手机终端。但如果用传音手机,则形成了比较好的生态体验。
再配合智能穿戴和智能家居,良好的使用体验叠加生态战术,对进入非洲的单一品牌而言,传音已形成了坚固的竞争壁垒。
而相比其他手机品牌,传音又具备明显的价格优势,完全是为非洲的市场而定的策略。
从业绩上看,传音上市以来一直保持不错的增长,除了2022年的业绩受到了美国加息等全球宏观不利影响。
薄利多销的模式下,传音的毛利率和净利率都不出所料的低,2022年其毛利率21.32%,净利率仅有5.29%。但是凭借较高的周转率,传音的回报还是相当不错,ROE大多保持在20%以上,2023年达到31%的新高。
传音已经布局了中高端市场,未来随着公司产品结构不断升级,中高端占比不断提升,其平均售价也将持续提升。非洲目前还处于功能机转智能机的阶段,后续还有3G到5G的网络升级,其内容的演变以及智能机单机价值量的提升,国内都经历过,容易理解。在传音的深耕之下,凭借较深的护城河,可以继续等待并收获非洲的持续发展。
二、抓住新兴市场的人口与发展红利
非洲市场离我们太远了,很多人都不太了解,所以印象还停留在过去。这其实是非常有潜力的市场。如果说20年前大家还没什么兴趣,现在则是大变样。
非洲持续高速发展,据非洲发展银行统计,2010 年以来,非洲整体经济增长率几乎每年都高于全球平均水平,2022 年非洲经济虽有放缓,但发展势头不减,仍超过欧洲、北美、南美及世界平均水平,平均 GDP 增速维持在 3.8%,并预计 2023-2024 年非洲平均 GDP 增长水平将稳定在 4%左右。
如今充满机遇与挑战的非洲,几乎是一年一个模样。上世纪 50 年代,非洲人口只有 2.2 亿,2021 年上涨到了 12.9 亿。2022年非洲总人口约为14.27亿,已超过中国成为全球人口最多的地区之一。
全球最高生育率叠加非洲的物质、医疗条件不断提升所带来的婴儿死亡率下降,非洲人口飞速增长趋势或将保持不变,甚至不断加速。联合国预计,到 2050 年,仅撒哈拉以南非洲地区的人口就将达到 20.9 亿,2100 年将进一步增长至 34.4 亿,占全世界人口的 33.1%,非洲将成为全世界最大的新兴市场。
发展初期+经济快速增长+人口红利,经历过改革开放的中国人,可能一下就能理解,如果现在能在非洲掌握资源,那么大概率坐在财富的风口。
如今的非洲自贸区也于 2021年1月1日正式启动,非盟 55 个成员中共有 54 个成员已签署协议,形成非洲单一大市场,为解决非洲整体的生产和贸易流动问题。同时非洲的城市化速度居世界之首,大量农村人口涌入城市,该势头有望一直延续到 2050 年。据非洲开发银行测算,2050 年非洲的城市化率将达到 60%,按照 24 亿的总人口计算,城市人口或将达到 14.4 亿。
城市化也意味着大批中产阶级崛起,消费升级等节奏也将随之而来。这熟悉的发展路径,传音是有经验的,中高端产品包括家居产品皆有布局。2022年撒南非洲手机覆盖率和智能手机渗透率仅为43%/51%,远低于全球平均的68%/76%,2030年有望提升至50%/87%。
传音在保持非洲手机市场份额头名同时,也将生意开拓到南亚、中东、欧洲、拉美等地区的手机市场。有了非洲的成功经验,传音是有很大机会把经验复制到其他的新兴市场。
截至 2022 年,非洲以外的其他新兴市场已占传音总营收49.2%,除了在非洲,在南亚和孟加拉国的市场占有率排名也是第一。目前传音已在全球范围内建设超过 2000 个售后服务网点,构建了以非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等地为核心的跨境经营全球性布局。
全球的发达国家都在面临的同一个问题就是人口老龄化,如果要解决发达国家的养老问题,除了发展AI等快速提高生产力,重要的解决之道是在新兴市场。发达国家将钱带到新兴市场,随着新兴市场的发展,能够承接发展,将回报带回发达国家,从而极大解决发达国家养老问题。
新兴市场是全球仅存的人口红利。和非洲类似,其他的新兴市场也有人口基数大,生育率高,发展快但还在初期的特点,只是非洲更为突出。
同时它们的手机渗透率较低,大都处在智能机逐渐取代功能机的阶段,不仅有渗透率提升的需求,也有结构性改善的需求,后续市场空间依旧不小。
2011 年至 2018 年,新兴市场智能手机出货量年均复合增长率高达 30.81%,远超同期全球 5.7%。
三、结语
非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场人口基数超过 40 亿,占了全球的一半,未来还要继续提升。新兴市场的人口红利、高速城市化、中产阶级的崛起,以及相对较低的智能产品渗透率,无不意味着广阔的市场空间。
但是经济需要发展,通讯等基础设施也要完善,市场需要一步一步走。同时类似在非洲和拉美一些国家的高通胀,也给传音带来一定的挑战。
不止传音,国内优秀的企业出海,其实都大有可为。可以看到近些年,出海扩张已经成了一些企业的第二增长曲线。
文章内容仅供阅读,不构成投资建议,请谨慎对待。投资者据此操作,风险自担。
12 月 3 日消息,公开信息显示,美团关联公司北京三快科技有限公司因未对平台商户证照资质进行真实性审查,被北京市市场监督管理局罚款 20 万元,没收违法所得约 46 万元。
奥维云网(AVC)推总数据显示,2024年1-9月明火炊具线上零售额94.2亿元,同比增加3.1%,其中抖音渠道表现优异,同比有14%的涨幅,传统电商略有下滑,同比降低2.3%。
“以前都要去窗口办,一套流程下来都要半个月了,现在方便多了!”打开“重庆公积金”微信小程序,按照提示流程提交相关材料,仅几秒钟,重庆市民曾某的账户就打进了21600元。
华硕ProArt创艺27 Pro PA279CRV显示器,凭借其优秀的性能配置和精准的色彩呈现能力,为您的创作工作带来实质性的帮助,双十一期间低至2799元,性价比很高,简直是创作者们的首选。