36氪研究院：FinTech进入2.0时代 技术推动金融服务业重构

　　FinTech(科技金融)这一热词席卷了金融行业。FinTech是Finacial Technology(即科技金融)的缩写，指金融和信息技术的融合型产业。科技类初创企业及金融行业新进入者利用各类科技手段对传统行业所提供的产品及服务进行革新，因此可以认为FinTech是从外巷内升级金融服务行业。

　　有业内人士认为，互金行业将在科技的引领下，进行深度的变革，而随着科技与金融的进一步融合，将会对人类未来的生活方式产生深远的影响。

　　为深度解读FinTech行业发展现状及趋势，36氪研究院近日发布了《金融科技(FinTech)行业研究报告》(以下简称“报告”)。报告全文可登陆36氪网站下载。

　　FinTech2.0：互联网金融的升级版

　　和“互联网金融”相比，FinTech是范围更大的概念。互联网金融主要指互联网/移动互联网技术对传统金融服务的改变，比如网上券商开户、网上银行系统等是最直接和最恰当的例子。而FinTech应用的技术则不仅仅是互联网/移动互联网，大数据、智能数据分析、人工智能、区块链的前沿技术均是FinTech的应用基础。

　　36氪研究院依据基础技术与金融的融合变迁来划分FinTech的发展阶段，可以清晰地看出FinTech的概念与应用范围。研究院认为，互联网金融是科技与金融相互融合的出示阶段及形态，即FinTech1.0阶段，其主要技术为互联网、移动互联网及大数据。目前Fintech已经完成了从1.0阶段至2.0阶段的过渡，智能数据分析、人工智能、区块链是其主要技术。

　　FinTech领域亚洲投资金额独大，总投资金额达26亿美金

　　据统计，2016年Q1，亚洲FinTech领域投资达26亿美金，占全球总投资额45%;全球25比最大投资，亚洲FinTech公司所获投资金额最大，占总数64%。

　　据36氪研究院分析，亚洲领域内的FinTech公司开始寻求本土外的机会，需求全球化扩张。但由于本土金融监管，部分FinTech企业的业务可能无法复制到其他地域。因此，可以提供跨境产品或商业模式可复制的FinTech企业将更具吸引力。

　　在FinTech细分领域中，借贷和支付近年来发展稳步，所获投资金额最多，借贷占比高达46%。各个细分领域中，借贷、储蓄及投资、保险的目标用户均为个人及中小企业。可见，更大的个人及中小企业用户需求亟待释放和满足。

　　智能投顾：行业刚刚起步，市场环境欠成熟

　　目前，我国投资顾问行业存在着以下痛点：一是现有专业人工投顾注量不足，不少散户仍在服务范围外;二是机构和高净值个人投资者是券商重点如无对象，海量股民仍未得到充分服务。

　　作为人工投顾的替代品，智能投顾是指在投资管理服务中用软件来代替人工投资顾问来完成以上多项核心功能：客户档案创建、资产配置、投资组合选择、交易执行、投资组合重设、投资损失避税和投资组合分析。它能改变传统的理财顾问的销售模式，利用互联网和大数据，对用户偏好、市场、产品等进行数字化分析，系统为客户推荐多元化的风险分散投资组合。

　　目前，宣称具有或正在研发“智能投顾”功能的互联网理财平台已经超过20家，例如京东金融、一心、积木盒子等，但智能化程度参差不齐，和美国同类企业相比仍有差距。其中，部分互联网金融企业以“智能投顾”为噱头，并非真正的金融科技公司。而大部分致力于“智能投顾”的创业企业主要采用模仿Wealthfront产品模式的方式，基本实现只能算法模型的搭建，使用数字化手段提供投资咨询服务。

　　36氪研究院认为，智能投顾刚刚起步，国内市场尚不具备大规模推广的成熟环境，其主要制约因素有二。

　　第一，技术基础弱。国内公司大多在技术开发及量化投资经验上相对薄弱，在算法模型方面和美国存在一定差距，不少公司是在整个投资链条的局部环节上使用算法实现。但在投资模型方面，更多仍处于“黑匣子”状态，是否真正运用现金算法不得而知。

　　第二，市场对量化的认可度不高，受众群体更偏好主观投资。智能投顾的投资方式虽然风险确定，但收益相对主观投资而言并没有那么大，且周期长。而国内投资者的风险管理意识尚未成熟，相对倾向跟风、炒主题和高收益。随着金融市场的风险管理意识逐渐提高，智能投顾的发展方向会更加明晰。